刘同学2019-03-22 14:47:25
刘同学这里的折现因子怎么算出来的？
回答（1）
孙亚军2019-03-22 15:32:34
孙亚军同学你好，这里的discount factor是题目给出的，在ppt 185页中。另外，这是benchmark的discount factor，用于计算没有违约时的债券价值。一旦考虑违约，折现用二叉树中的利率折现，从后往前推，一步一步折现。比如，ppt 188页中，右上方数字96.4659=103.5/（1+7.2918%）；再比如，date 3最上方的94.6788=（0.5*96.4659+0.5*97.6692+3.5）/（1+6.2197%）。不要忘记每期还有coupon 3.5。
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