Danyi2025-08-07 17:03:42

同学你好，
因为题干最后写到了Answer the first five questions based on the assumptions made by Marten Koning, the junior analyst. Answer subsequent questions based on the assumptions made by Daniela Ibarra, the senior analyst.
也就是1-5是基于第一个假设（no interest rate volatility and that the government bond yield curve is flat at 3%.）
后面的题目是基于第二个假设（upward-sloping yield curve，volatility of 20%.）