宇同学2025-07-16 16:33:00
宇同学这个题目为什么选A？B和C为什么不正确？
回答（1）
Essie2025-07-17 14:02:53
Essie同学你好，对于定价利率互换（interest rate swap）时，为了复制其现金流，选项 A（一对债券）是最容易使用的。原因在于，利率互换的现金流可以通过持有两类债券（例如固定利率债券和浮动利率债券）的组合来复制。这种方法利用了债券的现金流特性，计算相对直接，且市场数据（如收益率曲线）易于获取。我们对于利率互换的定价和估值，都用的是这个思路。
选项 B（利率期权合约组合）和选项 C（利率期货合约组合）虽然也能用于复制现金流，但它们更复杂。期权合约涉及非线性支付和市场波动性，需要复杂的模型（如BSM）来定价和管理。期货合约则需要考虑保证金要求和滚动合约的调整，增加了操作难度。因此，相比之下，债券组合是更简单直接的选择。
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