Essie2025-07-16 11:50:10

同学你好，这题让我们判断关于隐含波动率（implied volatility）的陈述在实践中的准确性，哪个选项最不准确。
隐含波动率是从市场期权价格出发，通过BSM或其他期权定价模型反推出的波动率，表示市场对未来标的资产波动性的共识。它会受到行权价、到期时间和市场条件的影响。
A选项：隐含波动率在实践中并不是恒定的。隐含波动率会因行权价不同而变化，也因到期时间不同而变化。所以A错误。
B选项：隐含波动率可以用来重新评估现有期权头寸的价值。因为期权价格会随市场条件变化，隐含波动率的更新反映了新的市场预期，交易者可以用它来调整或重新定价现有头寸。这是期权管理中的常见实践。B正确。
C选项：隐含波动率确实帮助交易者理解市场对不同风险敞口（例如不同行权价或到期日的期权）的当前定价。它是市场对未来波动性的共识，提供了标准化衡量风险的工具，便于比较和分析。C正确。
因此唯一错误的是A，隐含波动率并不是不变的。