张同学2019-03-21 13:03:57
张同学POD4为什么不是(1-0.5%)∧3×0.75？
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孙亚军2019-03-21 13:41:12
孙亚军同学你好，这里计算的pod都是条件概率。比如，pod2代表第一年不违约第二年违约的概率。根据case的描述，第四年违约风险为0.75%，那么在第四年违约的概率=前三年不违约的概率*0.75%=（1-pod1-pod2-pod3）*0.75%。另外，要准确理解pod代表的含义：pod3代表前两年都不违约，第三年违约的概率。pod3=（1-pod1-pod2）*0.5%=（1-0.5%）的平方*0.5%。
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那么 POD3=（1-pod1-pod2)*0.5%
Pod4=(1-pod1-pod2-pod3)*0.75%?
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按照老师的方法计算的答案跟表格中的答案对不上，而且您之前说的pod3=(1-pod1-pod2)*0.5%,那么pod4=(1-pod1-pod2-pod3)*0.75?老师明明写的是pod4=(1-pod3)*0.75%...好矛盾，到底哪个是对的？
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同学你好，这里计算我的说法是对的。具体计算如下：
pod1=0.5000%；
pod2=（1-pod1）*0.5000%=（1-0.5000%）*0.5000%=0.4975%；
pod3=（1-pod1-pod2）*0.5000%=（1-0.5000%-0.4975%）*0.5000%=0.4950%；
pod4=（1-pod1-pod2-pod3）*0.75%=（1-0.5000%-0.4975%-0.4950%）*0.7500%=0.7388%;
pod5=（1-pod1-pod2-pod3-pod4）*0.75%=（1-0.5000%-0.4975%-0.4950%-0.7388%）*0.7500%=0.7333%。
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