139****60112025-06-21 13:30:56
139****6011第三题只说了3个月前采购债券，也没说采购时就是债券的发行时，为什么能推断出下一次coupon就是三个月后？而且当前价格是含AI，为什么三个月后还是算了25的利息？
查看试题回答（1）
Essie2025-06-23 14:37:11
Essie同学你好，这里题目确实没直接说什么时候发放coupon，它只说了180天发放一次，所以我们就默认刚买债券后的180天和360天后发放coupon。现在距离合约签订已经过去了90天，所以之后的coupon发生在现在的90天和270天后。
不要把国债期货和债券远期搞混了，因为交易和结算方式的不同，只有国债期货需要考虑全价、净价和应计利息，因为国债期货报价都是报全价。而债券远期不需要考虑这些，它是OTC的定制化合约。
- 评论（0）
- 追问（2）
- 追答
-
25的coupon是未来标的资产的收益，FP=S0加成本减收益然后复利(1+rf)的T次方，这里的25是未来收益的递减，不是应计利息。
国债期货是全价交易，但是这里是远期，不是期货，所以无需考虑应计利息。
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片