天堂之歌

听歌而来,送我踏青云〜

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jy2025-05-16 15:25:34

这题如何理解?

回答(1)

Essie2025-05-16 21:03:05

同学你好,Delta对冲的目标是持有-Delta数量的股票来对冲看涨期权的价格变化(因为看涨期权是多头,所以股票是空头)。
股票价格上涨,Delta增加。我们原本持有-Delta的股票,但因为Delta变大了,我们应该持有更多的空头头寸(更负的头寸)。由于我们没有及时调整Delta,我们空头头寸不足,低估了期权的价格上涨。
股票价格下跌,Delta减少。我们原本持有-Delta的股票,但因为Delta变小了,我们应该持有更少的空头头寸(即减少空头数量)。由于没有调整Delta,我们空头头寸过多(即对冲过度),高估了期权的价格下跌。
麻烦同学下次提问非金程题库的题目时,注明一下题目的出处来源。因为未知来源题目的质量差异很大。

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是practice pack的题目 官方的 但感觉很多知识点上课都没提到
追答
因为这道题目确实很偏,根据过往同学的反馈,没人提到过会这样考察,我自己也没见过这样的题型。不过不用担心,这种题目作为补充了解即可。

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