jy2025-05-16 12:51:42
jy我记得欧式期权是需要从t=1折回t=0算value, 美式期权value直接是2.67，但为什么这题答案美式期权反而需要从t=1折回到t=0，而欧式期权value=2.67？
回答（1）
Essie2025-05-16 20:15:33
Essie同学你好，如果是两阶段的二叉树，无论是欧式期权还是美式期权都需要从t=2时刻折现到t=1时刻，然后t=1时刻折现到t=0时刻。唯一的区别是用什么折现。
欧式期权是先用p++和p+-求出p+，用p+-和P--求出p-，然后p+和p-往回折现得到p0。
而美式期权先用p++和p+-求出p+，用p+-和P--求出p-，然后p+和t=1时刻提前行权的put的价值比较（也就是用S+和执行价格比较，得到现在行权的put的价值），用价格更高的往前折现。下面的节点也是一个道理，看p-大还是提前行权的put价值高（用S-和执行价格来判断），用更高的往前折现。
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片