奥同学2025-05-05 14:06:34
奥同学这道题完全没明白，能画时间轴给我再全面讲一遍吗？谢谢。
回答（1）
Essie2025-05-06 10:46:11
Essie同学你好，见下图，国债每半年付息一次，题目没说有AI0，所以我们默认刚刚支付完一次coupon，下一次支付coupon在t=6月，在下一次是t=12月。
国债期货合约8个月后到期，相当于6月收到了一次coupon，FVCT是国债期货持有期间收到的coupon复利到合约到期，所以是向后复利两个月。
然后AIT是T时刻的应计利息，在合约到期时，投资者会多吃有债券2个月，但是4个月后才支付coupon，所以AIT计算的是2个月的AIT。
明确了AI0，FVCT，AIT，剩下的直接带公式就没什么难度了。
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