用同学2025-03-29 13:12:36
用同学衍生品如果利率不是无风险利率就能套利？具体怎么套利？请举几个好懂的例子
回答（1）
Essie2025-04-02 09:30:23
Essie同学你好，假设无风险利率是3%，但某机构在远期合约定价中错误使用了5%的利率。
标的资产现价S0=100 元，1年后到期的远期合约合理价格应为：F=100×(1+3%)=103，但是银行错误定价为105（定价过高）。
那么就可以进行套利，卖出高估的远期合约（约定1年后以105元卖出资产）。借钱买入现货：以无风险利率3%借入100元，立即买入标的资产。
持有到期：1年后资产按远期合约以105元卖出。偿还借款本息：100×(1+3%)=103
无风险利润：105-103=2。
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