刘同学2019-03-17 22:12:52
刘同学请分别讲解reading48第九题的三个选项
回答（1）
Chris Lan2019-03-18 11:42:32
Chris Lan同学你好，第三个选择是说允许委员会在评级下调时评估低流动性的影响。
因为VaR有两个缺点，一个是没考虑流动性的问题，比如说我的资产原来是10M，VaR算出来我可能损失2M，但有可能，市场流动性出问题，我没可能卖出资产的价格是8M，所以可能会以更低的价格才能卖出去，这是VaR度量不了的问题。
另外VaR对于左尾极端情况的考虑也是不周期的，它只是一个分位数，如果比他更左边损失发生，组合的损失将会超过VaR估出来的水平，这也是VaR的一个缺点。
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