张同学2019-03-17 18:43:34
张同学这个问题我是不是可以这么理解》当预计的未来spot rate小于现在市场上的forward rate，我可以直接long一个forward，直接long一个forward和后面例题中买一个三年债券第一年再卖掉形式上是等价的。
回答（1）
Sherry Xie2019-03-18 14:23:32
Sherry Xie同学你好， 逻辑是这样的， 因为S´小于forward rate， 而s´又是一个真实的forward rate,所以在未来Bond的价格会上升。
对于远期合约，如果预期underlying asset的价格会上升，Long一个远期合约是会盈利的。
因此S´ < forward rate, long forward contract.
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