天堂之歌

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刘同学2019-03-17 17:50:29

ride the yield curve (rolling down the yield curve) strategy assumes yield curve slope upwards. 但是题目中也显示了,spot rate 上涨到9%,return 就低了;下跌到7%,return反而涨了,这不就矛盾了吗?

回答(1)

Sherry Xie2019-03-18 10:18:44

同学你好,之所以9%下降到7%是因为到期时间的减少,譬如2年期的债券yield肯定会小于6年期的债券Yield.
那么从Upward的yield curve上来说,是符合这一特点的。从图形上我们可以看见短期债券的利率是低于长期债券的利率。
因此,并不矛盾。

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