cat2025-03-06 01:24:58
catshort put option,对于short方在股价上涨时（对手方不会行权），我作为short方赚取期权费（一个可预期的收入），在股价下跌时，对手方行权，我作为short方面临亏损，但是股价最低跌到0，我的亏损是有限的，在进行并购套利时，因为我的预期是并购成功，所以即使该事件发生，我的收益是一个提前可预期收益，但是如果并购不成功，收购方股价不降反升（被收购公司不升反降），造成大幅loss，因此这个比方（is riskless-bond plus a short put option）意思是，发生收益时，收益幅度较小，而发生损失时，损失幅度大，是这样理解吗？那此处强调risk-less bond指的是什么？
回答（1）
爱吃草莓的葡萄2025-03-18 10:28:12
爱吃草莓的葡萄同学你好。当交易执行时，并购套利收益是确定的金额，像是保险或无风险债券一样，收益确定。当并购失败时，会亏损，相当于short put option，对手方行权自己亏损。将并购套利成功与失败组合起来，其收益类似无风险债券（保险）与short put options组合。
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片