112025-03-04 18:29:46
11您好，W公司 20X1.1.1 授予RSU, #=4.542m, S0=4,360, 授予option, #=25m, X=1,288, 均是每年生效1/3, AMP =4,200, 在计算dilute share时候, 对于RSU, unvested# = 4.542×2/3 =3.028m, average unrecognized share based compensation expense = (0+4.542×4,360×2/3)/2=6,601; 对于option, unvested#=25×2/3=16.67, unrecognized share based compensation expense =(0+25×1,288×2/3)/2=10,734, 而书上unrecognized按25×2/3，1. unvested#=25m, cash proceeds 按25, 这里是不是算错了，应该按25×2/3 ？ 2.diluted # = basic# + unvested# - repurchase#, 这里的basic#是ending 的吗？basic#, 是不是按估计未来可能发生的行为计算，diluted#中的unvested, repurchase, 是不是按本期计算?
回答（1）
Simon2025-03-07 13:52:04
Simon同学，上午好。
原版书没错。
1. option vested表示是option生效了，意思是以后如果想行权，那么option是可以行权的，不是说option已经转成了股票。所以潜在可以转成的普通股，依然是25million。
2. 都是按照本期期末的时点。basic是目前实际的普通股数量。unvested是假设现在RSU或option全部转股，新增的普通股数量。
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您好，1.如果连续几年都有授予option, 那就求和历年的 ∑(granted -settled - forfeited)？ 而不能从unvested # engding 直接获取。(如图1)
2.都是按照本期期末的时点。basic是目前实际的普通股数量，但书上是实际股数+预期未来发生的股数(如图2)；
算diluted的repurchase #, cash proceeds form exercise, 假定 本期累计未执行的期权全部执行，收到的钱用于回购，average unrecognized share base compensation expense, 假定 未生效的期权全部生效，平均成本用于回购，虽然钱的角度不同，但是假定执行的期权却有某种程度的重合，有没有觉得有种重复计算的感觉
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1. 如果是option，用没有行权的option，是granted-没收的-已经行权的。
2. 图2题目并没有重复。期权行权收的是行权费，而期权本身也有价值（作为compensation expense）二者没重复。
图2计算逻辑如下：
原理：
①假设unvested RSU生效转股，导致普通股数量增加。
②假设RSU生效转股，公司会收到一笔“钱”assuemd proceed，然后拿assumed proceeds去按照市场价格回购股票，导致普通股数量下降。
③RSU增加的股数-回购的股数=实际增加的股数。
assumed proceeds是假设收到到的“钱”，有两部分：cash proceeds from exercise 和 average unrecognized share-based compensation expense。
其中RSU没有cash proceeds from exercise。
然后，average unrecognized sharebased compensation expense是采用最后两个期限的平均值，也就是 （9,341,928*46.36+8,081,437*18.02）/2=289.350million
那么，回购股份数=289.35million/71.50=4,046,853
所以最终股份数=270,400,000+9,341,928-4,046,853=275,695,075
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