772019-03-16 16:15:09
老师请问 在reset day算valuation的时候为什么可以用原来的spot rate(B1)? 虽然时间区间是一样的 但是起点时间不一样,比如t2的时间应该有t2当时新的spot rate,但是按照讲课中所说的计算折现时使用的B1是t0时间的spot rate吧.
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Paroxi2019-03-18 10:55:18
同学你好,请充分了解spot rate的概念,spot rate对应的是一个时间段的利率,不是一个时间点的概念,在利率期间内无论市场利率如何变动,到期我们还是只能拿到0时点的约定好的本息和
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老师你好
我是觉得 三月一号的三个月spot rate和六月一号的三个月spot rate应该是不同的吧。市场上rate肯定在变动,那为什么我六月一号做估值用的不是当前的三个月spot rate而是三月一号的三个月spot rate。
还是说其实是在算剩余收益按照合约签订时rate折算的pv,其实并不能算是重新计算了一个swap rate。
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同学你好,三月一号的3个月spot rate和六月一号的spot rate肯定是不同的,他们站在的时间点都不一样。市场上在0时点我们有一个3个月的即期利率,也有一个6个月的即期利率,(此时3-6时点的利率其实已经被锁定了)。六月一号的做估值的利率是在三月一号已经确定好了的。这个思路还是我之前说到的利率是一段时间,不是一个时间点。
比如当我们在0时点签订一份一年期的swap合约合约,季度付息,到了6时点无论合约期间利率如何变化我们都可以拿到合约约定的利率的本息。
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