Essie2025-02-25 10:49:55

同学你好，1. 标准券的价格乘以某只债券的CF，得到的是理论上计算出来的某只债券的价格，这个价格可能会和市场上的价格不一样因为理论价格是计算出来的，而市场价格是交易产生的，它会波动。不是因为CF不精确，本身这个理论价格才是对的。
2. 因为这道题目就是让我们去套利，要identifie arbitrage opportunities，那就是根据老师口中的bond A去套利，所谓套利从基本原则出发就是同样的标的，用不同的手段获得，价格不同。本题都是这个bond A，用futures去买，和用bond去买，价格不一样，所以产生了套利机会。如果按你说最终和标准券轧差，但是标准券是虚拟的，是你没法直接交易的，所以做套利不能站在标准券的角度。
3. 这是原版书课后题，它给的解析思路不太好，建议按照老师的讲义，也是课程里讲的定价思路去理解。这边0.2减在第一张图右下脚的式子中更合理。