张同学2019-03-15 06:04:14
张同学老师您好，原版书课后题P272 第2题，答案里面的note1 在算 year 2 spot rate的时候，为什么所有CF那个coupon是用第二年的YTM 算的，而不是第一年用year 1 的coupon rate 1.25% 得到coupon是1.25， 然后第二年用year 2 CR 1.5% 得到coupon是1.5？谢谢您啦
回答（1）
孙亚军2019-03-15 17:48:57
孙亚军同学你好，对于bootstrapping来说，考虑的都是par bond，即债券价格=面值，而价格是未来现金流根据spot rate折现的价值之和。同时，par bond的coupon rate是par rate，对于同一债券来说，是固定不变的，不是第一期为1.25，第二期为1.5，而是每一期都一样1.5。
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