樱同学2025-01-23 23:42:56
樱同学利率波动为什么不影响债券价值？利率波动不是会影响折现率吗，那不就会影响债券价值吗？否则利率波动在这里影响option价值的理由是什么呢？这里option的标的不正是债券吗
回答（1）
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Danyi2025-01-24 09:47:01
Danyi同学你好，
波动率不影响不含权债券价格。
你可以这样理解：在利率二叉树上，如果利率的波动率更高，那么上面节点的利率乘以e^2σ，计算出来的利率更高；同理下面的利率节点乘以e^-2σ，计算出来的利率更低，在二叉树上体现的是节点更为发散，但最终实证计算出来对pure bond的价格是没有影响的
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