梁同学2019-03-12 22:20:38
梁同学老师您好 在原版书课后题中关于riding the yield curve一题，country a 和 b的spot curve都是向上倾斜， 但是country b的spot rate 是由负值逐渐增长为正值，答案中给出country a更适合riding the yield curve。那是不是可以理解为riding the yield curve只适用于spot rate为正数且随年递增的情况？谢谢
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Sherry Xie2019-03-13 18:01:01
Sherry Xie同学你好，可以把哪一题告诉我吗？
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老师已将题目告知
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原版书课后题 在经典习题中第269页 53题
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Riding the yield curve的前提条件就是，Interest rate要是一个正的增长.
原理我再说一遍吧：期初买入一个6年期的债券，价格是P6; 过了一年后，6年期债券变成了5年期，此时r5是小于r6的（upward yield curve）,因此P5是小于P6，买低卖高，获得正收益P5-P6
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