用同学2024-11-19 17:24:43
用同学Q3的binomical price tree是什么意思？是怎么算出来的，还是就是他直接给的？为什么能给出这样的数字呢，和当前折现率有什么关系吗？
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Bingo2024-11-19 18:23:14
Bingo同学你好，
Q3的binomical price tree是直接给出的零息债券在某个时间点的报价，例如par value为100，那么报价是91.73（这个时间点债券对应的现金流，但不包含本金），它是按照par value是1来表示的91.73%。
和当前折现率没有什么关系。和利率二叉树有关系，91.73%=1-8.95%。可以理解为这是一种报价形式，类似的是债券期货价格报价=100-利率x100，类似账面价值par value100的债券报价91.73=100-8.95%x100
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