魏同学2024-11-17 15:42:21
魏同学P=C+K-S, 公式中的K为什么是X*E的负RFT次方？
回答（1）
Essie2024-11-18 10:07:29
Essie同学你好，p=c+K-S，这个公式中的所有的参数都需要在同一时间点，如果K不折现的话，整个式子都是在到期日时刻的。
如果把每一项都折线到0时刻，则p0=c0+Ke^-rt+S0.
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我的问题是K应该是国债，X是股票的执行价格，为什么公式中的K用的是期权中股票的执行价格
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因为买卖权平价公式中，K和X本来就是一个意思，不同的教材说法不同而已。
K和X它既是期权的执行价格，也是无风险债券的面值。
老师写p=c+K-S，只是原来一级让我们去记忆的时候说的就是p+S=c+K，这样顺口记住的，你把这个式子里的K换成X完全没问题。
二级执行价格喜欢用X，所以造成了这里的两种写法。
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