yy2024-11-14 23:03:28
yy老师，这里分子上只计算s+和c+的原因是什么呀，是因为看涨期权如果降低的话不行权所以是0吗，还是压根不用考虑这个部分？
回答（2）
Essie2024-11-15 10:40:09
Essie同学你好，这个知识点是关于利用无套利模型对期权进行估值的。
因为购买h份股票，同时做空一份看涨期权，可以构建一个无风险的组合。
未来无论股价上涨，有了S+，c+；
还是股价下跌，有了S-，c-。
整个组合的价值都是不变的，可以参考下图公式，下面三项是连等的。
所以你不需要又算S+ c+，又算S- c-，只要选其中一个，和hS0-c0，来计算就可以了。
换言之老师这里是用hS0-c0，和S+ c+来算的。
你也可以用hS0-c0，和S- c-来算，最终的结果都是一样的。
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Chris Lan2024-11-15 10:41:20
Chris Lan同学您好
不是的。这个是基于无套利定价的原理。不是基于二叉树定价原理。相关总结，请参见截图。
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