陈同学2019-03-10 11:16:55
陈同学你好，我不是在券商投行及银行相关部门工作，对于相关流程和内部职责分工不是很了解，能否帮忙梳理下 例如本题8，这个BROKERAGE和IBD，是一个公司两个方面吗，分别是什么角色呢?
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Bingo2019-03-11 09:57:38
Bingo同学你好，IBD部门指的就是投行部门，是做兼并，收购业务（M&A）,IPO业务的。
经纪人（broker）可以理解为是中介商，把买家卖家撮合在一起。
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这个我大概知道，我意思是不了解他们这些部门或公司，之间的关系，例如他们之间隶属关系，客户关系，
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broker和manager是平级的。
manager的客户同时也可能会是broker的客户。一种最简单的理解方法是，比如你是基金经理代客理财，去某证券公司帮客户开账户。证券公司就相当于broker。
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好，但是你是基金经理，总要挂一个单位吧，不可能自由职业：考了基金经理证，能不能自己私人帮人家理财呢，
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例如我是通过了司法考试，拿律师执行这证，但必须挂一个律师所才可以接案子，不能自己在家接，我不是明白这里投行部，研究部，基金经理，BROKER，及客户这些关系，所以做题判断起来就模糊了。
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基金经理如果不挂靠公司，自己做，那没有客户会上门的呀。
券商虽然是broker，他们也有自己的基金经理。这种情况下就理解为一个公司的不同部门。
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好，也就是说：券商就是我们买股票去开户的，基金经理，也是帮客户去券商那里开户，如国内，在平安证券那里开户，则平安证券就是BROKER了，基金经理也可能是券商里面的上班的，也可能是其它公司代课理财选股的。这个我明白了，那投行部，还有写研报部，能否再解释下业务流程以及之间的关系，是不是，投行部（IBD），是独立的一个主体吗?在国外可能是一个投资银行吧，内类似国内是什么呢，写研报部门是不是和投行部也是在一个公司里面吗，券商BROKER也有自己写研报的分析师吧? 还有提到防火墙，是在一个公司内部设置的吧?
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IBD是一个部门，全称是investment banking department，有个department，所以是部门，比如国有银行也有自己的投行部门。也有独立的投资银行。比如花旗、渣打这些，都是投行。投行部门和单独的投行，做的业务相近。
研报部门可以和投行部在一个公司里的，就像中国银行，它有投行部门，也有部门负责研究报告。券商当然也有自己的分析师。
你不用纠结到底是不是一个部门，是不是在一个公司里。这就是商业当中，各司其职而已。
防火墙是在同一个公司内部设置的，为了保证独立客观性，保证业务部门之间不互相影响。
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好，那基金经理呢，负责代客理财的，负责市场选股，算不算投行部里呢，如果不是，是不是和这些部门关系也可以理解为平行的吗，
Vincent2019-03-14 18:12:19
Vincent同学你好，各个机构对职级和责任设置有差异。对于考试来说，需要知道的是IBD负责发股发债，有内幕消息；Brokeage是经纪人，为客户执行交易，涉及soft dollar的使用。
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