淑同学回答（2）
Essie2024-09-25 10:08:33
Essie同学你好，第五题考察执行价格、隐含波动率以及期权价格之间的关系，涉及到volatility smile和volatility skew这两个名词，分别对应答案解析中的第一和第二张图。这个知识点基础课里没讲，但是之前有考到过，所以在相关的题目中出现后，老师在这道题目的解析中详细讲解了。
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对冲的价格是高还是低，看的是坐标轴里的Y轴？
婷婷2024-09-26 11:22:14
婷婷同学你好，
看的是X轴，
图形附下。
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老师讲题的时候不是说因为本题研究的是equity option，所以图形不是微笑型的，所以没有右半边，所以B选项是对的。老师描述的对冲价格是看Y轴吧？为什么是看X轴呢？如何理解？
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同学你好，
看一下图形的坐标轴，
x轴是行权价格，
y轴是隐含波动率。
对冲是通过期权行权对冲的，
要看期权的行权价格。
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