酒同学2019-03-08 23:47:18
酒同学固收reading36，原版书课后题第23题，计算callable bond的option价值。 call option价值=straightbond价值-callable bond价值，为什么计算straightbond价值用的折现率是spot rate，而计算callable bond价值时用的折现率是forward rate呢？脑子卡住了，请教老师，谢谢！
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Sherry Xie2019-03-11 10:22:19
Sherry Xie同学你好，计算pure bond和计算callable bond都是可以用forward rate的，之所以可以用forward rate是因为，比方来说你要求你year2的PV，那你肯定是用2-3期的一个利率，那么站在0时刻的话，其实就是2-3期的forward rate, 因此只是从某一时刻点看利率的角度不同，并不存在你这个想法。
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