酒同学2019-03-08 15:48:24
酒同学固收，原版书课后题第15题和第18题。 第15题，选项A，关于statement1。题干说利率二叉树模型需要两个要求，一个是当前利率标准，另一个是利率波动率假设。答案说不对，还有第三个要求，是利率模型假设。翻了单晨炜老师上课讲义，并没有这样定性地说要满足这三个条件，为什么statement1就不对了呢？其他两个statement都理解。希望老师解释一下，感谢！ 第18题，关于statement4。题干说使用蒙特卡洛模拟，增加路径数，能够增加估计的数字准确度。答案说不对，使用蒙特卡罗模拟增加路径数，确实会增加估计的统计精度。然而，它并没有提供一个更接近债券真实基本价值的价值。这是不是在咬文嚼字，如果不是，希望老师解释一下，感谢！
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Sherry Xie2019-03-08 16:55:39
Sherry Xie同学你好，第一个问题：是有三个假设的。我们一般用up interest rate=base interest rate*e^（标准差*1）计算上涨时的利率。如果没有第三个假设，那么这个地方的等式有可能是别的。第二个问题：答案中选的是A，也就是statement 4是对的，5是错的。你在确认下。前一半说法是统计学中有意义，即路径越多，精度越高；但统计出来的数字和真实中差异可能较大。主要是因为模拟没有用到fundamental variable，有点类似于自己玩自己的，不管fundamental。
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