严同学2019-03-08 01:22:06
严同学老师请看下这张图，对zero coupon bond KRD 的解释。老师课上用parrate5↑引起的spotrate5↑再到spot rate10↓的推导没问题。但此图有个假设——这个10year bond的yield curve是flat的，那就是说spotrate5=spotrate10，进而spotrate5↑和spotrate10↑是一个概念。那这样和老师的推导有矛盾了。我觉得关于zerocouponKRD的解释应该是在yield curve为sloping的基础上来讨论，请老师指点一下！
回答（1）
Sherry Xie2019-03-11 09:19:32
Sherry Xie同学你好，spot yield curve不可能是平的，而是YTM yield curve是平的，因此ytm5=ytm10，而spot5和spot10正好是相反关系，不矛盾的。
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