宇同学2024-08-25 11:03:50
宇同学按照fixed income M1中提到的，当spot收益率向上倾斜，forward curve位于spot curve之上，那么此处riding yield curve在CFA2级课本中是否有明确提及过此处的收益率是使用spot curve还是使用forward curve，还是两者皆可？
回答（1）
南极必胜客2024-08-30 14:56:27
南极必胜客同学你好，
不太确定你的问题是什么样的场景。
但是我们在ride the yield curve时，一般是说投资债券现货的时候。买入一个更晚到期的债券假设是5年期，并不持有到期，比如2年后买出。卖出时候这个债券是3年期债券。
如果yield curve没有任何变动，正常向上的曲线，3年ytm ＜5年Ytm， 卖出会有额外的gain
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