孙同学2024-08-21 20:28:00
孙同学关于CDS的Price， 一个公司A的CDS spread 是5%，另一个公司B的CDS spread是1%, 久期都是1， 标准保费是2%, A的upfront premium 5-2=3, price 是100-3=97， B的upfront premium是1-2=-1, price是100-（-1）=101, 多交保费的价格97，少交保费的价格是101， 少交保费的CDS price反而大于多交保费的CDS price,这合理吗？这怎么能合理的说服自己的大脑并记下来？
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婷婷2024-08-22 08:04:44
婷婷同学你好，
这里的100基准是初始价格，
97是protection buyer交3的保费，
101是protection buyer收1的保费，
这个价格指的不是要交的保费，
而是当前CDS合约的市场价格。
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