沈同学回答（1）
爱吃草莓的葡萄2024-08-13 14:43:05
爱吃草莓的葡萄同学你好。APT 是一个理论，是将均衡状态下投资组合 P 的预期收益解释为具有多个系统风险因子的线性函数。CAPM就是一个特殊的APT模型，因为CAPM只有一个系统性因子来解释组合的收益。
本题让你求预期收益率，根据套利定价理论，资产的预期收益可以由一系列系统风险因子来解释。
此外，系统性风险因子才会获得收益（风险溢价），非系统性风险不会获得收益。如果投资者投资无风险资产，那么会获得无风险收益，如果投资者承担系统性风险，那么会获得对应的系统性风险溢价。也就是说在均衡状态下，资产的预期收益等于无风险收益加上各种系统风险溢价。
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