可同学2019-03-06 11:21:54
可同学老师，纯浮动利率债券的value为什么等于par
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Sherry Xie2019-03-06 16:38:05
Sherry XieSince floating bonds set the coupon rate in arrears, the coupon to be paid in 6 months, for example, is set today as the 6-month LIBOR and discounted at the 6-month LIBOR. Hence, the present value of the future cash flows is 1.
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因为coupon rate是根据当期Libor设定的，譬如说第7个月初设置了7-12的coupon rate，然后第12月拿到的coupon时候根据第7个月初的Libor折现，因此YTM=CR,所以是个par bond。
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