赵同学2019-03-05 21:06:23
赵同学老师B选项有问题吧，收益率就是服从正态分布啊，股价服从log正态分布吧，所以收益率的说法是正确的，B也错了呀
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Chris Lan2019-03-07 09:53:55
Chris Lan同学你好，BSM模型的假设中有一条是标的资产的价格是要服从对数正态分布，并没有说收益率要服从正态分布这样一条假设。
BSM的假设总结如下：
The price of the underlying asset follows a lognormal distribution：股票价格服从对数正态分布（股票的对数收益率服从正态分布）
The (continuous) risk-free rate is known and constant：连续的无风险利率是已知且恒定的（否则微分方程不可解）
The volatility of the underlying asset is known and constant：标的资产的波动率是已知且恒定的（u和d恒定）
The markets are frictionless：市场是无摩擦的（无交易成本，无税费）
There are no cash flows on the underlying asset：标的资产没有现金流（股价连续，无分红或配股，但这个假设条件可以放松）
The options valued are European options：衡量欧式期权的价值
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Paroxi2019-03-07 09:54:33
Paroxi同学你好，旧教材中假设资产的价格服从对数正态分布，收益率服从正态分布，而在新教材给出了明确定义P1/P2为收益率，那么连续收益率Ln（P1/P2)服从正态分布，则P1/P2只能服从对数正态分布。
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那就是说新教材下，收益率和股价都是服从对数正态分布吗？
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