Angie2024-08-09 15:08:05
Angie根据公式，波动率越小，var值越大啊，为啥说实际比理论损失更小呢？
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爱吃草莓的葡萄2024-08-12 15:31:08
爱吃草莓的葡萄同学你好。根据公式，VaR=|R- σ*z|，σ越大，VaR越大。VaR本就是衡量风险损失的（损失为负收益为正），因此我们习惯将其负号去掉，即加上绝对值或整体取个负号。如果不去掉负号，σ越大，VaR越小，表示的是带负号的数字越小。我们通常表示的VaR都是正数，是去掉负号的数字。
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Huang2024-08-09 15:44:43
Huang同学你好，
题干里面说了：Ming asks why the number of daily VaR breaches over the last year is zero even though the portfolio has accumulated a substantial loss.
这句话的意思是如果将得到的VaR值代入过去一年的历史数据去做回测，发现过去一年中，突破这个VaR值的天数是0天。
题目是:为了理解这个现象，我们需要分析可能导致这种情况的原因。
C选项的意思是在过去一年市场波动性较低，相对于回溯期。 也就是说在计算VaR的时候用了一个较高的波动，实际去年市场波动没那么高，所以没有breaches VaR。
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题目看的懂，解释也明白。就是不明白：为什么实际波动率比回溯期低，实际VaR值比理论的损失小。根据公式VaR=R-波动率×z.波动率越大，var应该越小啊。是因为VaR是负值的原因吗？按理说波动率越大，风险越大是对的。麻烦老师从公式的角度讲解一下。
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