Evian, CFA2024-08-15 10:34:47

ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，

结合以上板书的截图

interest rate call option是期权，标的资产是利率，时间是1-4时间段的远期利率

远期利率指的是，不从0时刻开始的利率
如果从0时刻开始的利率，我们称之为即期利率spot rate

interest rate call option的行权价格是X=5%
这意味着0时刻约定了1时刻，long方有权利，以X为5%的利率水平去借钱融资

到了1时刻，市场利率1-4时间段如果高于5%，那么long方可以用X=5%的利率水平去借钱，这个时候是赚的
如果市场利率低于5%，那么long方不行权，直接市场上以更低的低于5%执行价格的利率去借钱就可以了
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