Wayne's2024-08-04 11:42:41
Wayne's买入价为什么按Rlt这种偏高的利率计算啊？为什么不是按0时点这个更低的利率？
回答（1）
Vincent2024-08-20 20:14:09
Vincent你好
因为买入的是长期债券，骑乘的核心就是假设利率曲线向上且保持稳定，于是我买入长期债券，因为长期利率更高，而得到较低的起初买入价，然后过几年卖出时，折现率更低（因为曲线向上，所以长期利率更高），得到较高的卖出价，获得超额收益。
这里的Rlt就是0时刻的长期利率。这条曲线上每个利率都是从0时刻出现的即期利率。
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