宇同学2024-08-04 10:09:49
宇同学Q1中我哪个地方计算有误？我没有使用125*0.9，而是用的111.9640÷0.9计算出来FP' 的价格,然后FP' -FP 在往前折现3个月，计算出来的等于0.5951，为什么解析里面是用125*0.9?两者之间的差异在哪个地方？
回答（2）
Bingo2024-08-13 17:03:10
Bingo同学你好，
0.9应对应125，转换因子应该乘在标准国债期货的报价（clean price）上
因为112+0.08这一串计算是CTD债券的计算
- 评论（0）
- 追问（0）
Evian, CFA2024-08-13 17:05:01
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
正确的思路是用dirty price【因为套利都是dirty price交易，而clean price只为了报价不参与真实交易】
1）现在买标的物bond A持有到期交易：
FPa =[（S0+AI0）*(1+Rf)^T]=（112+0.08）*（1+0.3%）^0.25=112.1639656
2) 未来的期货市场交易债券A价格：
FPa=FP标准xCF a+AI T=125x0.9+0.2=112.7
但是这样的结果是B。
(112.7-112.1639656)/(1+0.3%)^0.25=0.5356
请参考以下截图，视频解析是有的
---------------------
投资更加优秀的自己👍 ~如果满意答疑可【采纳】，仍有疑问可【追问】，您的声音是我们前进的源动力，祝您生活与学习愉快!~
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片