孙同学2024-07-31 20:22:00
孙同学老师好，关于期货的roll over或者roll forward 操作，我有一些问题：1.roll over 或者roll forward的目的是什么？原版书和例题说是maintain a constant exposure, 但是为什么要maintain a constant exposure? 2. roll over 的操作者主要是期货的买方还是期货的卖方，这意味着在升水或者贴水时，它们盈利还是亏损是相反的。3.本题中我没看出来做roll over操作的是买方还是卖方，题目有没有给线索，或者默认是买方？
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爱吃草莓的葡萄2024-08-01 11:30:52
爱吃草莓的葡萄同学你好。目的就是maintain a constant exposure。
如果你预测A资产一年价格走高，在一年后你需要这个资产，那你是不是要买入这个资产的1年期期货合约来对冲风险。如果这个资产在期货市场上面合约最长只有1个月怎么办，那是不是需要你买入1个月期合约，等到快到期时候对冲现有合约然后再开一个月合约进行展仓。
展仓既可以是买方也可以是卖方。表2就说了是long futures。
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