孙同学2024-07-22 18:57:27
孙同学在bullish flattening 的情况下，长端利率下降>中端>短端，如图所示，那么如果把bullet组合转成barbell组合，应该增加长期债券配置，减少短端债券配置吧，就是长短两端不应该同时增加吧，因为短期利率的下降幅度还不如中期。最终应该变成长期一头沉的barbell组合，对吧？如果是是一头沉的组合，还能够叫做barbell组合吗？因为它不是对称形态了，barbell不是两头沉的形态吗？
回答（1）
Alex Chagall2024-08-17 12:18:58
Alex Chagall同学，你好！
一般这种情况，如果不考虑着整个组合久期变化的太多，会从bullet转换成barbell，因为一般来说资产和负债的久期是有一定规划，相对匹配的。
如果完全不考虑久期调整前后的大小，直接全买长期就行，这不是两种债券组合结构的考点。
望采纳，祝通过！
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