Sissie00002024-07-22 17:38:03
Sissie0000老师，讲义中的这道例题 1号dealer：JPY/USD, 2号dealer：CAD/USD, 3号dealer：JPY/CAD， 如果我选择的是用12号来VS 3号，那我看是否有arbitrage时用的报价就是JPY/CAD， 我的问题是：此时我要算我具体能得到多少arbitrage，我的路径必须是从JPY/CAD报价中的分子货币JPY走吗（也就是开始时我需要买入1个JPY）？我不能从报价中的分母货币CAD走吗（第一步变成买入1个CAD）？换句话说：此时的arbitrage都是针对分子货币的？
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Johnny2024-07-22 17:56:06
Johnny同学你好，首先第一步要确定主人公是哪国人，这就直接决定了从哪国货币出发，如果他是日本人就会从JPY出发，以JPY作为本金，如果是加拿大人就从CAD出发。所以本题并不是一个严谨的题目，因为没有规定从哪个货币出发。
要是用12 VS 3，说明12是银行间市场，3是dealer市场，那么就是要先在interbank市场算出JPY/CAD然后去和3比较，来判断套利方向。如果主人公是JPY，那么就是先借入1JPY，然后要么JPY--CAD--USD--JPY，要么JPY--USD--CAD--JPY。如果主人公是加拿大人，那么就是先借入1CAD，然后要么CAD--JPY--USD--CAD，要么CAD--USD--JPY--CAD。
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