桑同学2020-04-06 20:52:49
桑同学老师，principal mapping 和duration mapping 总是搞混？应该如何区分，谢谢
回答（1）
Cindy2020-04-07 18:08:08
Cindy同学你好，本金映射（Principal Mapping）。只考虑本金的赎回，只有与债券到期时的本金赎回相关的风险被映射。映射时只考虑本金，不考虑票面利率。票面利率和本金相比相差太远了。所以不考虑利息，只有两笔本金。假设一个债券组合平均到期时间是3年。相当于可以把这个债券组合，映射到一个到期时间是3年的零息债券。
久期映射（Duration Mapping）。利用久期映射，所选择的风险因子要与组合的久期相符。久期映射方法稍微精确一点，是在第一种方法的基础上，将平均期限改成真正的久期。在计算久期时，考虑了票面利率。通过债券组合的现金流及对应的即期利率可以算出债券组合的麦考林久期，找出久期，然后把这个债券组合映射成一个到期时间相同的零息债券。
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片