王同学2020-03-22 11:05:14
王同学请问波动率σ的定义是啥？是当天的价格波动幅度，还是连续n天的数据的标准差？如果是后者，当time windows随着时间往前推移1-100天计算出的标准差，和2-101天计算的标准差，基本是不会变的，为什么我们的好多习题中当有多个波动率的时候，相差会很大呢？
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Cindy2020-03-23 15:01:25
Cindy同学你好，这两个都是可以的呀，波动率可以是当天的价格波动幅度，也可以是连续n天的数据的标准差，只不过考察的对象不一样而已。
至于题目，如果是市场上经历了一些跌宕起伏，或者说我们计算波动率是每1天算一次的话，还是有可能出现比较大的差异的呀(#^.^#)
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能否请老师分别举个实例说明一下两种不同的波动率计算定义，分别针对的是什么场景，差别在哪？比如VaR的混合法中，HW方法的t天前和当前的σ是取值当天的波动幅度，还是n天内的return的标准差？我们在term structure models中涉及的σ，又是按哪种情况来计算的呢？再有BSM model既能用来给期权定价，信用风险中又用来计算违约概率，那这个模型中的σ，是怎么取出来的呢？
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同学你好，这也是可以分情况讨论的呀，如果我们研究的是当天的情况，就可以算当天的波动率，就像HW方法和term structure models，都是这样的呀
另外，BSM里面的波动率是有些特殊的，如果波动率是根据BSM模型反解出来的，就是隐含波动率，如果是利用波动率根据BSM模型去计算期权的价格，也是根据我们具体研究的问题，具体看待的呀
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