吴同学2019-05-13 18:20:53
吴同学老师，76题不是有分散化效应了嘛，为什么可以这样直接相减，有种似懂非懂很难受的感觉。
回答（1）
Wendy2019-05-14 10:36:35
Wendy同学你好，对这个例子简单化，F资产的VaR是3，E资产的VaR是7，F和E作为一个组合，组合的VaR是9.问，现在组合中去掉E资产，组合VaR减少了多少？
这个9是怎么来的呢？是通过F资产和E资产的VaR，并且考虑它们之间的相关系数rho得来的。
那么，E资产去掉的话，组合的VaR减少了多少，肯定不是E有多少VaR就减少了多少，因为E删掉了，也就意味着也剔除了分散化带来的好处（相关性的影响）。
那么可以通过看，组合VaR还剩下多少。就可以知道减少多少VaR。组合VaR-F的VaR=9-3=6
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