13****85回答（1）
黄石2024-07-15 11:27:33
黄石同学你好。forward & futures的期初价值（value）为0，价格（price）可根据之前讲的定价公式进行计算。
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没明白，题目说远期合约价值是S0-PV（k）又是为什么
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同学你好。远期合约在期初价值为0，意味着交易双方进入合约不需要支付任何钱。但随着时间的推移，远期合约的价值会发生改变。比方说我是远期合约的多头，t = 0时刻签订了一份远期价格为$30的合约，一年后（t = 1）以$30买入标的资产。假设说过了半年（t = 0.5），现在市场上一个t = 1时到期的同样的远期合约的远期价格 = $35。这意味着现在市场上的投资者想进入我的这份合约，只能以$35的价格在t = 1时刻买入标的资产。这对于我来说相当于是赚了：我只需要花$30，而别人要花$35，我净赚的就是$35 - $30 = $5。当然，这$5只有在t = 1时刻才会实现，所以我们需要将其折现回来，这就催生了远期合约的估值公式，见下图。
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