人同学回答（1）
最佳
黄石2024-07-15 10:08:57
黄石同学你好。D选项是长期资本管理公司LTCM。LTCM主要采取的是相对价值策略，认为从长期来看，相似证券之间的利差将趋于恢复至历史平均水平。因此，该策略往往通过买入被低估的证券、卖空被高估的证券来从短期内的相对错误定价中获利。1998 年俄罗斯国债违约事件使得市场上的恐慌情绪爆发，投资者开始卖出风险资产、转而投资安全资产躲避风险。这导致风险资产（例如公司债）与安全资产（例如国债）之间的利差不降反增、LTCM的投资策略面临大额亏损。与此同时，LTCM的风险管理极度依赖于VaR模型的使用。然而，很多VaR模型的假设在对冲基金的情境下并不适用。最终，LTCM所持有的资产价值大幅下降，损失超过 20 亿美元。纽约联邦储蓄银行协调了对于LTCM的救助、由多家银行对其注资 35 亿美元。
- 评论（0）
- 追问（4）
- 追问
-
老师，怪我没表达清楚，其实我是想问D选项的 case emphasizes the importance of meeting regulatory capital requirements.这句话有没有对应的事件
- 追答
-
同学你好。在FRM的这些案例中并没有对应的事件，但是次贷危机期间regulatory capital requirement自身的缺陷也是引起了足够的重视，促发了后续许多监管上的革新。
- 追问
-
但是长期资本管理公司的教训里面不是有一个补充保证金的要求吗
- 追答
-
同学你好。是的，但是注意LTCM是一家对冲基金，本身它和regulatory capital就没什么关系，regulatory capital主要是针对银行说的。
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片