134****45182024-07-08 18:44:45
134****4518杠铃组合的凸性更大，所以对投资者更为有利，在平行移动条件下不管移动幅度大小都应该是杠铃组合更好啊？为什么答疑说变动幅度小的时候子弹组合更好呢？没看懂。
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黄石2024-07-10 10:06:42
黄石同学你好。这个回答有些不严谨了，当利率曲线发生平移时，由于更大的convexity，杠铃组合的表现是一定会优于子弹组合的。当非平行移动发生时，二者的表现不好比，需要分情况讨论。还有一种情况是利率曲线不发生变动，在这种情况下又需要具体情况具体分析了。比方说利率曲线是水平的且不发生变动，那么不论是杠铃组合还是子弹组合，它们的收益都是相等的。但如果利率曲线是向现实中大部分情况那样向上倾斜，但整体是一个凸的（见下图），那这时中期利率水平通常是高于短期和长期利率水平的加权平均的，意味着此时如果利率曲线不变动，子弹组合的收益会高于杠铃组合。
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18****752024-11-07 06:59:56
18****75这个利率曲线与债券价格变化大小表现有必然联系吗
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