177****36732024-06-17 03:37:56
177****3673在图示的这个例子里，R0.5和R1在数值上是一样的对吧？
回答（1）
黄石2024-06-18 10:38:27
黄石同学你好。不一样。关于债券现金流用什么利率折现在第三门课中讲的不多，第四门课中会细讲，现在有一个大致的概念即可。一般来说，我们将债券每期的现金流按对应期限的零息利率（也就是零息债券的到期收益率）折现回来。比方说半年后的现金流就用半年期零息利率折（R0.5），一年后的现金流就用一年期零息利率折（R1），以此类推。当然，我们也可以用债券本身的到期收益率作为单一的折现率进行折现，但如果是单一的折现率的话我们不会区分R0.5和R1，因为它们都等于一个单一的利率水平，通常用y表示。
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