董同学2024-05-22 10:15:49
董同学Delta对冲策略是如何获利？老师可以给举个例子吗
回答（1）
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黄石2024-05-23 09:58:50
黄石同学你好。这个稍微了解一下就可以了，FRM不会考这么深。有三个因素会影响到做市商（卖出期权的一方）的delta hedging。一是gamma，gamma越大对其越不利，当股价发生大幅变动的时候会亏钱（但小幅变动时会赚钱）；二是theta，随着时间的流逝做市商会赚钱；三是利息成本或收益，因为对冲的时候要去交易股票，股票的carrying cost也是一个问题。
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