A portfolio contains three independent bonds each with identical (i.i.d.) $100 par value, 3.0% probability of default (EDF) and loss given default (LGD) of 100%. What is, respectively, the 95.0% confident and 99.0% confident portfolio value at risk (VaR)? 答案：$100 and $100 at both 95% and 99% 这一题可否再详细解释一下，为什么是100元？VaR要怎么求

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Fair2019-02-20 23:26:50

A portfolio contains three independent bonds each with identical (i.i.d.) $100 par value, 3.0% probability of default (EDF) and loss given default (LGD) of 100%. What is, respectively, the 95.0% confident and 99.0% confident portfolio value at risk (VaR)? 答案：$100 and $100 at both 95% and 99% 这一题可否再详细解释一下，为什么是100元？VaR要怎么求

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回答（1）

Cindy2019-02-21 13:22:16

同学你好，这道题的答案解析写的很清楚，关键就在于那个表格，还有我们对VAR的解析，95%和99%的VAR的找法，主要就是看累积概率，当累积概率达到95%和99%时，此时的损失就是VAR值，通过这个表格，我们可以看到，当累积概率达到95%和99%时，对应的损失都是100元，所以对应的VAR值就是100元，至于这个表格的算法，主要是通过我们高中学过的二项分布的知识解出来的，如果这个表格的计算没有什么问题的话，应该就能理解了，如果还是觉得有难度的话，也没有关系，这个到了二级会具体学到的，一级做这些题确实会有些难度。