黄石2024-05-16 11:29:22

同学你好。单位根和随机游走是一回事，随机游走是单位根的特例，是AR(1)模型当中的单位根。对于单位根，下图是一个AR(2)模型下的例子。它们二者都是时间序列建模里我们需要着重考虑的问题。一旦出现单位根，那么数据就是不平稳的，之前讲过的模型就不再适用了，否则会产生诸如伪回归以及假设检验上的严重误导。对于单位根，我们通常采取差分的方式来去处理。这两个概念不单单是风险管理中会用，只要是数据分析，尤其是金融学里时间序列数据非常普遍，都会用到这些概念。这些概念告诉了我们数据中可能存在的问题、如何检验问题是否存在、以及如何处理这些问题，使得我们对数据的研究可以更加可靠，进而将数据中包含的信息应用在比如说风险管理上。非常多风险管理中的模型都会假设平稳的数据，进而开展理论的推导和实际的应用，比如说我们通过AR-GARCH模型分别建模一阶回报率的条件期望和二阶回报率的条件方差，基于整体模型的一个设定我们可以预测波动率、进而计算风险测度指标，等等。这些知识同学可能当前还没有学到，我也不好展的太开，稍作了解即可。